基本信息
- 项目名称：
- 基于中国新能源行业实证分析
- 来源：
- 第十二届“挑战杯”省赛作品
- 小类：
- 数理
- 大类：
- 自然科学类学术论文
- 简介：
- 新能源行业是我国近年来发展最为迅速的行业，在未来仍有很好的发展前景。为了让新能源行业在中国加入WTO之后的新的竞争格局中能够具有很大的竞争力，对新能源行业进行研究是非常有必要的。本文以我国新能源行业中在上海上市公司为研究对象，应用时间序列回归和横截面回归的方法，结合2008年1月至2010年12月底的股市数据，来检验CAPM是否适用于我国的新能源行业。
- 详细介绍：
- 本文以沪市新能源行业为研究对象，利用时间序列回归和横截面回归对CAPM在中国新能源行业的有效性进行实证检验。结果表明CAPM不适合我国的新能源行业。股票收益率与 系数的线性关系并不显著,系统性风险比例降低，新能源行业发展进一步成熟
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作品专业信息
撰写目的和基本思路
- 新能源行业是我国近年来发展最为迅速的行业，本文先选取了沪市18只有代表性的新能源股票，利用上市公司2008年至2010年的价格与财务数据，从2008年01月开始，直到2010年12月，每个横截面时间点上进行回归分析。通过时间序列回归和横截面回归的方法，对资本资产定价模型CAPM在我国新能源行业的适用性进行实证检验。
科学性、先进性及独特之处
- 目前国内的文献中对新能源行业做研究的并不多见，本文运用现代金融理论中经典的资本资产定价模型CAPM对新能源行业进行实证分析，在这样一个新兴的行业中检验CAPM的适用性和有效性是非常必要的。
应用价值和现实意义
- 本文的意义在于选择某一行业板块作为研究对象来检验CAPM,目前国内在新能源板块对CAPM的实证研究并不多见。本文采用较全面的数据、较规范的方法并利用Eviews统计软件进行研究分析，目的是研究CAPM是否适用于中国新能源行业，并希望能为相关的政策制定者和投资者起到一些帮助作用。
学术论文摘要
- 本文以沪市新能源行业为研究对象，利用时间序列回归和横截面回归对CAPM在中国新能源行业的有效性进行实证检验。结果表明CAPM不适合我国的新能源行业。股票收益率与 系数的线性关系并不显著,系统性风险比例降低，新能源行业发展进一步成熟。
获奖情况
- 无
鉴定结果
- CAPM的应用研究一直是国内外金融理论界得研究热点，文章运用规范的方法，全面的数据进行研究分析，目的是研究CAPM是否适用于中国新能源行业，可为相关的政策制定者者和投资者提供有价值的参考作用。
参考文献
- [1] 陈小悦,孙爱军.CAPM 在中国股市的有效性检验[J]. 北京大学学报:哲学社会科学版,2000(4). [2] 顾荣宝,刘瑜华.CAPM对深圳股市的实证分析[J].安徽大学学报:自然科学版,2007(2). [3] 冯佩. 资本资产定价模型在上海股票市场的实证检验[J]. 西安财经学院学报,2010(4).
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